Rente
Rentebeleid
De afgelopen periode mogen we spreken van een zeer onzekere tijd. Onder andere de coronacrisis, de oorlog in Oekraïne en de energiecrisis hebben geleid tot een hoog oplopende inflatie. Zelfs voor de nabije toekomst heerst er nog veel onzekerheid met betrekking tot de rente en eventuele bijbehorende verhogingen door de centrale banken om de inflatie te stabiliseren. De rente verhogingen zien we fors terug in de gestegen tarieven op de rente- en kapitaalmarkt.
Bij de berekening van de rente over de eigen financieringsmiddelen en het financieringstekort tot aan het kasgeldlimiet en daarboven (zie hierna) is voor 2025 en verder uitgegaan van 3,0%.
Onvoorziene renteontwikkeling met de huidige economische onzekerheden heeft uiteraard invloed op de financieringskosten van de gemeente Stein. Een wijziging van het rentepercentage met 1% zal, op basis van het geraamde financieringstekort, leiden tot meer of minder rente van circa € 303.000.
Rente omslagpercentage
De renteomslag is berekend conform de nota rentenotitie van de commissie BBV. Vanwege het inzicht in de rentelasten van externe financiering het renteresultaat en de wijze van toerekening is onderstaand renteschema opgenomen. Het rente omslagpercentage wordt berekend door de totale rentekosten te delen door het totaal geactiveerd bedrag. De totale rentekosten bestaan uit de rente voor vaste geldleningen, de bespaarde rente over de eigen financieringsmiddelen (reserves) en de rente van de financieringsbehoefte. Het omslagpercentage voor de begroting 2025 is per 1 juli 2024 berekend en afgerond op 2%.
Renteschema: | 2025 | |||||||||
a. | De externe rentelasten over de korte en lange financiering: | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
- Externe rente Vaste geldleningen | € 755.111 | |||||||||
- Externe rentelasten financiering investeringen | € 354.060 | |||||||||
- Externe rentelasten financieringstekort | € 813.314 | |||||||||
b. | De externe rentebaten | -/- | € 52.013 | |||||||
Totaal door te rekenen externe rente | € 1.870.472 | |||||||||
c. | De rente die aan de grondexploitaties | |||||||||
moet worden doorberekend | -/- | € 13.139 | ||||||||
De rente van projectfinanciering die aan het betreffende | ||||||||||
taakveld moet worden | ||||||||||
doorberekend | -/- | € 369.452 | ||||||||
-/- | € 382.591 | |||||||||
Saldo door te rekenen externe rente | € 1.487.881 | |||||||||
d1. | Rente over eigen vermogen+voorz. | € 37.724.596 | € 792.217 | |||||||
d2. | Rente over voorzieningen (CW) | |||||||||
De aan taakvelden (programma's inclusief overzicht | € 2.280.098 | |||||||||
Overhead) toegerekende rente (renteomslag) | ||||||||||
e. | De werkelijk aan taakvelden (programma's inclusief overzicht | € 2.274.074 | ||||||||
Overhead) toegerekende rente (renteomslag) | ||||||||||
f. | Saldo renteresultaat taakveld treasury | € 6.024 | ||||||||
Rentevisie
De rente is in belangrijke mate afhankelijk van de economische ontwikkeling en de inflatie. De afgelopen periode is er sprake van veel economische onzekerheid en een aanvankelijk fors stijgende inflatie. De ECB kijkt naar de inflatie in de hele eurozone. Als die voldoende richting het doel van 2% beweegt, kan de rente weer wat omlaag. Volgens de ECB-ramingen zal de inflatie tot eind 2024 nog schommelingen vertonen, maar neemt deze erna af. De inflatie en de economische vooruitzichten bieden voldoende vertrouwen voor een eerste renteverlaging die de ECB in 2024 heeft doorgevoerd. Door de grote mate van onzekerheid blijft het lastig een rentevisie op te schrijven.
Hoewel de voorspelbaarheid van de rente zeker op langere termijn gering is, kan het toch wenselijk zijn tendensen aan te geven die als basis kunnen dienen voor het sluiten van transacties. Daarbij worden een aantal vuistregels gehanteerd:
· De rente van vaste leningen is door de lange looptijd financieel van groter belang dan de rente van leningen met een korte looptijd.
· Bij een verwachte daling van de lange rente wordt het aantrekken van vaste langlopende leningen zoveel mogelijk uitgesteld tot de rentedaling is ingetreden.
· Bij een verwachte stijging van de lange rente vindt consolidatie plaats van korte schuld (korte schuld wordt omgezet in langlopende leningen).
· Bij een te verwachten stabiele renteontwikkeling wordt in de actuele financieringsbehoefte voorzien met de financieringsvormen die absoluut gezien de laagste rente dragen.
· Dit alles uiteraard binnen de mogelijkheden die de regelgeving biedt.